La cadena de atrasos en el pago de créditos al sector privado volvió a tensar al sistema financiero. El 2025 cerró con un índice general de morosidad del 5,5%, según datos del Banco Central de la República Argentina. El número confirma una tendencia en ascenso que se sostuvo durante todo el año.

El deterioro no fue uniforme. En las empresas, la irregularidad se ubicó en 2,5%. En los hogares, el ratio trepó al 9,3%. Detrás de ese promedio hay situaciones concretas: cuotas que se postergan, refinanciaciones y tarjetas que acumulan saldo.

El principal foco de atraso aparece en los créditos personales y prendarios. Durante 2025, el financiamiento a familias ganó espacio en el balance de los bancos. Esa expansión amplió la cartera, pero también el riesgo.

Las tasas de interés, la inflación acumulada y salarios que no lograron recomponerse al mismo ritmo redujeron el margen de pago. En ese contexto, muchos hogares priorizaron gastos básicos y dejaron en segundo plano las cuotas bancarias.

El crecimiento del crédito fue significativo. En términos reales -sumando pesos y dólares- el financiamiento al sector privado avanzó 36,9% en el año. La expansión explica parte del aumento de la mora: más préstamos implican mayor exposición.

En los bancos tradicionales, el nivel de incumplimiento se mantiene por debajo de los picos registrados en crisis anteriores. La situación es distinta fuera del sistema formal.

En cooperativas, mutuales y financieras de consumo, la irregularidad alcanza 22,8%. Allí se concentran trabajadores informales y personas sin acceso pleno a la banca. El atraso en los pagos refleja ingresos inestables y menor capacidad de refinanciación.

El aumento de la mora coincide con un cambio en la estructura de los balances bancarios bajo la gestión de Javier Milei. El crédito a empresas y familias pasó a representar 43,9% del activo total del sistema. En los años previos, durante el gobierno de Alberto Fernández, el financiamiento al sector público -a través de Leliqs, pases y bonos del Tesoro- había sido la principal fuente de ingresos para las entidades.

El sistema financiero vuelve así a depender del sector privado. Con él, también asume su riesgo.